6월 18일 리서치 분석 3 (ai)

1. 방산, 조선 및 매크로(대미투자) 상세 업데이트

• 한화에어로스페이스 미국 첫 수출 기대: 5조 원 규모의 미국 차륜형 자주포 사업에서 독일 라인메탈(Rheinmetall)과 함께 최종 후보로 거론되며, 방산 완제품의 첫 미국 수출 기대감이 높아지고 있습니다.
• 미국 국방수권법(NDAA) 개정 수혜: 미 상원 군사위원회가 2027회계연도 NDAA를 통해 전략수송선과 벌크연료선 등 비(非)전투함 최대 2척을 해외 조선소에서 조달할 수 있도록 허용하면서 국내 조선사들의 진출 가능성이 열렸습니다.
• 3,500억 달러 대미투자(MASGA) 세부 내역: 한미 관세협상 조건으로 진행되는 3,500억 달러 투자 중 1,500억 달러는 조선업 재건(MASGA 프로젝트)에, 2,000억 달러는 전략 분야(에너지, AI, 반도체 등)에 투입됩니다. 1호 후보로는 루이지애나 LNG 터미널 사업이, 2호 후보로는 뉴스케일(NuScale) 및 GE 베르노바(GE Vernova) 중심의 SMR 사업이 유력하게 꼽히고 있습니다.
• 미국-이란 휴전 양해각서(MOU) 구체화: 밀리터리 타임스가 입수한 MOU에 따르면, 60일간의 휴전과 호르무즈 해협 재개방이 포함되어 있으며, 이란이 조건을 준수할 경우 제재 완화와 3,000억 달러 규모의 재건 지원책이 제공될 예정입니다.

2. 제약/바이오 및 헬스케어 주요 마일스톤

• 알테오젠 (특허 분쟁 승기): 미국 특허심판원과 영국 법원이 경쟁사인 할로자임의 SC(피하주사) 플랫폼 특허('엠다제') 무효화 및 침해 주장 근거 부족 판결을 내리면서 알테오젠에 힘이 실리고 있습니다.
• 에이프릴바이오: 기술수출한 'APB-A1'의 갑상선안병증(TED) 1b상 중간결과에서 안구돌출 2.06mm 감소라는 유의미한 임상 결과를 발표했습니다.
• 메드팩토 & 디앤디파마텍: 메드팩토는 TGF-β 타깃 항암신약 후보 'MP010'과 ADC 병용요법 전임상 연구에 착수했습니다. 디앤디파마텍은 LG AI연구원과 먹는(경구용) 펩타이드 신약 공동 개발 본계약을 체결했습니다.
• 씨어스 & 서밋테라퓨틱스: 씨어스의 웨어러블 AI 입원환자 모니터링 플랫폼 '씽크'가 도입 의료기관 200곳을 돌파했습니다. 미국 증시에서는 서밋테라퓨틱스(SMMT)가 ASCO에서 파트너사 아케소의 대표 자산인 이보네시맙 전체 생존기간(OS) 데이터를 공개할 예정입니다.

3. 반도체, IT 하드웨어 특이 동향

• 케이씨텍 & 져스텍: 케이씨텍이 일본 TEL의 독점을 깨고 SK하이닉스에 초임계 세정 장비 공급 테스트를 통과해 하반기 공급을 앞두고 있습니다. 져스텍은 초정밀 모션제어 기술로 HBM 및 우주항공 시장 공략을 본격화했습니다.
• HPSP vs 예스티 (특허 소송 여파): 반도체 장비 특허 소송 이슈로 인해 수급이 엇갈리며 예스티는 18.4% 급등한 반면, HPSP는 5.4% 하락하는 차별화가 나타났습니다. HPSP와 예스티 간의 반도체 장비 특허 소송은 **예스티가 HPSP의 특허를 침해하지 않았다는 판결(특허 비침해 판결)**이 나오면서 종결되었습니다.
• 창페이광섬유 (중국, 601869.SH): 글로벌 광섬유 수요 급증으로 주요 업체들의 수주가 2027년까지 매진된 가운데, 광봉을 100% 내재화한 중국 창페이광섬유로 수주가 몰리고 있습니다.

4. 기업 개별 모멘텀 및 정책 이슈

• 게임 및 플랫폼 (넷마블, 크래프톤, 카카오 등): 넷마블은 희망퇴직과 사옥 매각으로 순현금 1조 원의 무차입 경영에 돌입했으며, 인건비 비중을 57%에서 44%로 낮춰 턴어라운드를 이뤄냈습니다. 크래프톤은 '배틀그라운드'에 AI와 팀을 이루는 '엘라이 듀오' 베타를, 카카오는 카카오톡 채팅방 내 'ChatGPT 챗봇' 기능을 도입했습니다. 엔씨소프트는 '아이온'에 모바일 원격 플레이 '퍼플온'을 적용했습니다.
• 금융 및 주주환원 (미래에셋증권, 오리온): 미래에셋증권은 역대 최대 규모인 3,000억 원의 자사주 취득을 결의했고, 오리온은 665억 원 규모의 자사주 소각을 결정했습니다. 한편, 기업은행은 MG손해보험 인수전에 5번째로 참전했으며, 중앙그룹 회생 신청과 관련해 금융사(은행, 증권 등) 물린 자금이 1.3조 원에 달하는 것으로 파악되었습니다.
• 소비재 (삼양식품, 애경산업) 및 항공: 삼양식품이 10년 도전 끝에 '불닭(Buldak)' 국문/영문 상표권을 최종 등록 확정지었습니다. 애경산업은 글로벌 육성을 위해 자회사 '원씽'을 흡수 합병했습니다. 항공업계는 7월 국제선 유류할증료 인하로 미주 최장거리 노선 편도 요금이 10만 7,500원 저렴해질 예정입니다.
• 노이즈 및 리스크: 통신 3사(SKT, KT, LGU+)는 미국의 앤스로픽 AI 수출 차단이 한국 통신사 때문이라는 외신 보도를 일제히 부인했습니다. 현대차그룹은 하청 노조의 단체교섭 요구와 원청 정규직 노조의 파업 절차 동시 진행이라는 이중 노조 리스크에 직면했습니다.

5. LS 그룹 적정 가치 및 해외 실적 서프라이즈 기업

• LS 그룹 목표주가 명확화: 증권사 리포트 기준 LS의 적정 목표주가는 630,000원입니다 (기존 대화에서 오기재됨). LS전선의 지중/해저케이블 매출 본격화, LS MnM의 2차전지 소재 사업, LS 아이앤디의 광케이블 수혜가 성장을 이끌고 있습니다.
• 글로벌 기업 추가 동향: 미국의 연료전지 기업 블룸에너지(BE)는 1분기 매출이 전년 대비 130% 증가한 7.5억 달러를 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 보잉(BA)은 상업용 항공기 및 방산 매출 호조와 더불어, 5월 미-중 정상회담에서 중국의 대규모 항공기 발주를 기대하고 있습니다.

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최근 제기된 미국의 앤스로픽(Anthropic) AI 수출 차단 관련 외신 보도에 대해 설명해 드리겠습니다.

해당 외신 보도는 미국이 중국과 연계되었다는 의혹이 있는 한국의 통신사를 문제 삼아 앤스로픽 AI의 수출을 통제(차단)했다는 내용을 담고 있습니다.

하지만 이 같은 보도에 대해 국내 이동통신 3사(SK텔레콤, KT, LG유플러스)는 제기된 의혹을 일제히 전면 부인했습니다. 통신 3사는 중국과 연계된 한국 통신사 때문에 미국 측이 수출을 막았다는 외신 보도의 주장에 대해 **"사실이 아니다"**라고 공식적으로 선을 그으며 적극적으로 해명한 상황입니다.

즉, 외신 측에서는 중국 연계 우려를 이유로 들었으나, 당사자로 지목될 수 있는 국내 통신사들은 이를 사실무근으로 일축하며 강하게 반박하고 있습니다.

 

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