7월 13일 리서치 분석 2

2026년 7월 13일 월요일 아시아 증시는 주말 사이 발생한 중동의 지정학적 리스크 재부각으로 투자 심리가 위축된 가운데, 국가별로 낙폭의 온도 차가 극명하게 갈리며 혼조세로 마감했습니다.

미국과 이란 간의 군사적 충돌(이란의 호르무즈 해협 상선 공격 및 미국의 대이란 공습)로 글로벌 위험 회피 심리가 고조되었으나, 일본과 대만 등 여타 아시아 증시 대비 한국 증시의 폭락세가 독보적으로 가팔랐습니다.

7월 13일 아시아 주요국의 마감 상황을 자세히 정리해 드립니다.

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1. 주요국 증시 마감 지수

• 한국 (KOSPI & KOSDAQ): 가장 파괴적인 폭락을 기록했습니다.
  • 코스피(KOSPI): **6,806.93pt (-8.95% 대폭락)**로 마감하며 두 달 만에 7,000선이 붕괴되었습니다.
  • 코스닥(KOSDAQ): **799.36pt (-4.55% 폭락)**로 마감하며 800선 아래로 내려앉았습니다.
  • 삼성전자(-10.7%)와 SK하이닉스(-15.4%) 등 주도주에 투매 물량이 쏟아지며 지수 하락을 주도했습니다.
• 일본 (Nikkei 225): 68,000선 하회 우려 속 하락 마감했습니다.
  • 장중에는 -1.2% 수준의 흐름을 보였으나, 최종 -1.9% 하락 마감하며 약세를 보였습니다.
  • 다만 한국 증시에 비하면 주말 지정학적 악재의 영향이 상대적으로 제한적인 수준에 그쳤습니다.
• 대만 (TAIEX): 보합권 강세로 차별화된 흐름을 나타냈습니다.
  • 장중에는 반도체 업종 지지에 힘입어 +1.7% 수준까지 강세를 보이기도 했으나, 장 후반 상승폭을 반납하며 +0.1% 소폭 상승 마감에 그쳤습니다.
  • 지정학적 충격 속에서도 아시아 증시 중 가장 강한 복원력을 보여주며 선방했습니다.
• 중국 및 홍콩 (상해종합 & 항셍): 장중 약세 흐름을 이어갔습니다.
  • 중국 상해종합지수: 장중 **-0.7%**의 하락세를 나타내며 조정을 받았습니다.
  • 홍콩 항셍지수: 장중 **-0.1%**로 보합권 약세를 기록했습니다.

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2. 아시아 시장의 주요 핵심 변수

• 중동발 군사적 충돌 및 유가 급등: 이란 혁명수비대의 유조선 공격과 미국의 보복 공습으로 중동 무력 충돌이 재개되자, 국제 유가(WTI)가 74달러 선으로 급반등하며 아시아 증시 전반에 위험 회피 심리를 자극했습니다.
• 환율 상방 압력과 외환시장 변동성: 지정학적 긴장과 달러 인덱스 강세로 아시아 통화가 약세 압력을 받았습니다. 특히 원/달러 환율은 전일 대비 6.6원 급등한 1,505.1원으로 마감하며 자금 이탈 우려를 키웠습니다.
• 반도체 주도주 수급 꼬임: 미국 나스닥에 상장한 SK하이닉스 ADR 흥행에도 불구하고, 국내 본주에서는 호재 소멸(Sell-on) 인식과 실적 우려 리포트가 겹치며 반도체 레버리지 상품의 강제 청산 매물이 쏟아져 한국 증시만 유독 가파른 언더슈팅을 겪었습니다.

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7월 13일 국내 증시가 지정학적 불안과 수급 꼬임으로 폭락한 가운데, 이번 주 예정된 ASML(15일)과 TSMC(16일)의 2분기 실적 발표는 얼어붙은 투자 심리를 환기하고 시장의 방향성을 결정할 가장 중요한 분수령입니다.

반도체 섹터의 반등 여부를 가를 핵심 변수와 이에 따른 3가지 시나리오를 자세히 분석해 드립니다.

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1. 양사 실적 발표의 핵심 관전 포인트

• ASML (7월 15일 발표 예정)
  • 시장 전망치: 매출액 약 101억 달러, EPS 7.8달러 내외로 예상됩니다. 이미 지난 1분기에 양호한 2분기 가이드라인(매출 84억~90억 유로)을 제시했기 때문에 단기 실적 부합 여부보다는 신규 수주(New Orders) 흐름이 더 중요합니다.
  • 핵심 변수: 글로벌 빅테크의 설비투자 확대가 실제 장비 주문으로 연결되고 있는지, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 업체들의 DRAM용 EUV 장비 발주 계획이 견조한지가 반도체 업 사이클 신호를 재확산할 열쇠입니다.
• TSMC (7월 16일 발표 예정)
  • 시장 전망치: 2분기 매출액 약 395억 달러, 매출총이익률(GPM)은 70% 근접(또는 67.5% 내외)할 것으로 예상됩니다. 대만 현지 태풍 영향으로 6월 매출 발표가 일시 연기되기도 했으나, 5월 사상 최대 매출 달성 등으로 2분기 실적 기대감은 높습니다.
  • 핵심 변수: 연간 매출 가이던스 추가 상향 여부와 CoWoS(첨단 패키징) 수급 상황입니다. CoWoS의 공급 부족은 엔비디아 등 AI 가속기(HBM) 수요와 직결되며, 이는 일반 DRAM 공급 제한으로 이어지기 때문에 국내 메모리 반도체 섹터에 지대한 영향을 미칩니다.

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2. 실적 결과에 따른 3가지 반등 시나리오

 

시나리오 A: 긍정적 (AI 투자 사이클 재확인 및 강력한 V자 반등)

• 전제 조건: ASML의 신규 수주 잔고가 크게 늘어나고, TSMC가 연간 가이던스와 설비투자(Capex) 계획을 상향하며 "CoWoS 수요가 여전히 공급을 크게 초과하고 있다"고 언급하는 경우입니다.
• 시장 영향: 최근 메타의 잉여 자원 임대 논란 등으로 제기된 'AI 과잉 투자 및 피크아웃 우려'가 단순한 소음에 불과했음이 증명됩니다.
• 국장 반도체 효과: 역사적 저평가 구간에 진입한 삼성전자(선행 PER 4.94배)와 미국 ADR 상장 흥행에도 국내 본주가 폭락한 SK하이닉스(선행 PER 5.52배)로 외국인과 기관의 강력한 저가 매수세가 유입되며 V자 반등을 주도할 것입니다.

시나리오 B: 중립적 (실적 부합 속 보수적 가이던스에 따른 박스권 횡보)

• 전제 조건: 양사 모두 시장 예상치에 부합하는 호실적을 발표하지만, 하반기 성장률 전망이나 추가적인 설비투자 상향에 대해 신중하고 보수적인 톤을 유지하는 경우입니다.
• 시장 영향: 이미 눈높이가 높아진 시장에서 '호재 소멸(Sell-on)' 압력으로 작용해 단기 주가 반등 탄력이 제한될 수 있습니다.
• 국장 반도체 효과: 단기 급등보다는 바닥을 확인한 후 완만하게 수급을 회복하는 기간 조정(박스권 등락) 형태로 전개될 가능성이 높습니다. KOSPI는 7,500 ~ 8,400p 내외에서 매물 소화 과정을 거치게 됩니다.

시나리오 C: 부정적 (피크아웃 공포 확산 및 추가 언더슈팅)

• 전제 조건: 하이퍼스케일러들의 투자 속도 조절 조짐이 나타나거나, ASML 장비 수주가 예상을 크게 하회하고, TSMC가 보수 가이던스를 제시하는 최악의 경우입니다.
• 시장 영향: 반도체 공급 과잉 및 AI 수요 둔화 내러티브가 힘을 얻으며 고멀티플 기술주 전반에 조정 압력이 지속됩니다.
• 국장 반도체 효과: 국내 반도체 대형주들이 추가적인 하방 압력을 받게 됩니다. 이 경우 코스피는 지지선 구축에 실패하고 일시적으로 7,000선을 이탈해 120일 이동평균선(6,576p) 혹은 6,500선 부근까지 마지막 하락 파동(a-b-c)을 겪은 뒤 진바닥을 형성할 수 있습니다.

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3. 결론 및 대응 전략

현재 국내 반도체 업종의 12개월 선행 PER은 4~5배 수준까지 떨어져 역사적인 과매도(Deep Value) 영역에 도달했습니다. 업황의 실질적 훼손이 아닌 심리와 수급의 꼬임에 의한 낙폭과대인 만큼, 현 구간에서 투매에 동참하는 것은 실익이 없습니다.

7월 14일(화) 미국 6월 CPI 발표로 매크로 안도감을 확보하고, 연이어 발표되는 ASML·TSMC의 가이던스에서 AI 수요의 견조함이 재확인되는 '시나리오 A'가 실현될 경우, 낙폭과대 주도주(반도체, 소부장 실적주) 중심의 분할 매수 및 보유 전략이 가장 유효할 것으로 판단됩니다.

 

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**9월 출시 예정인 '코스닥(KOSDAQ) 프리미엄 지수'**는 지난 3월 정부가 발표한 밸류업 정책 방향성과 일본 도쿄증권거래소(TSE)의 Prime 지수 구성 방법론을 결합하여 설계될 예정입니다.

지수 편입을 위한 최소 요건(유동시가총액 약 1,300억 원 이상, 6개월 평균 거래대금 약 60억 원 이상, 유동주식비율 35% 이상, 최근 2개년도 흑자, 매출액 1,800억 원/영업이익 100억 원/순이익 90억 원 이상 등)을 충족하는 예상 후보군 70개 사가 도출되어 있습니다.

특히 최근 지정학적 충격과 수급 꼬임으로 반도체 섹터의 주가 조정이 깊어진 상황에서, 정책 수혜(지수 편입)와 주가 정상화, 수급 개선의 '삼두마차' 수혜를 기대하며 선제적인 '길목 지키기'에 나설 만한 반도체 실적주 후보 리스트를 정리해 드립니다.

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1. 실적 모멘텀 최우수 반도체 소부장 및 밸류체인 핵심 종목 (17선)

 

아래 종목들은 코스닥 프리미엄 지수 예상 후보군 중에서도 2026년 2분기 및 연간 영업이익이 전년 대비 성장할 것으로 전망되며, 동시에 최근 1개월간 실적 추정치가 상향 조정되고 있는 핵심 실적주들입니다.

종목명 (세부 분야)시가총액 (조원)'26년 2Q 영업이익 YoY (1M 변화율)'26년 연간 영업이익 YoY (1M 변화율)12M Fwd P/E (배)12M Fwd P/B (배)

유진테크 (반도체 장비)	3.8	+402.5% (0.0%)	+77.1% (0.0%)	36.7	6.1
원익QnC (반도체 부품)	0.8	+306.9% (0.0%)	+114.4% (0.0%)	10.9	1.4
티에스이 (반도체 검사)	3.0	+284.8% (+15.6%)	+250.3% (+11.7%)	18.8	4.8
고영 (검사장비 / IT가전)	2.0	+134.5% (+1.1%)	+165.6% (+1.0%)	37.0	4.8
피에스케이 (반도체 장비)	5.5	+113.3% (+5.7%)	+114.1% (+6.1%)	31.2	7.1
RFHIC (IT 하드웨어)	1.4	+111.7% (0.0%)	+90.1% (0.0%)	25.1	3.4
하나머티리얼즈 (반도체 부품)	1.1	+106.7% (+6.0%)	+108.2% (+9.9%)	12.0	1.8
티엘비 (반도체 기판)	0.7	+73.4% (-4.0%)	+115.8% (-2.1%)	15.7	3.3
대주전자재료 (IT 하드웨어)	1.3	+68.6% (-3.3%)	+71.1% (-5.1%)	42.2	4.2
한솔아이원스 (반도체 부품)	0.3	+65.2% (+7.3%)	+22.6% (0.0%)	6.9	1.2
ISC (반도체 테스트 소켓)	3.2	+58.0% (+0.1%)	+80.2% (+2.2%)	29.0	4.8
코미코 (반도체 세정/코팅)	1.7	+45.1% (0.0%)	+11.6% (0.0%)	22.0	4.6
티씨케이 (반도체 부품)	2.6	+44.0% (-1.5%)	+43.6% (-0.6%)	20.3	3.8
이오테크닉스 (반도체 레이저 장비)	4.7	+41.8% (+1.5%)	+58.6% (+4.1%)	31.9	5.3
리노공업 (반도체 핀/소켓)	5.6	+20.5% (+0.4%)	+28.1% (+0.6%)	26.5	6.1
켐트로닉스 (IT 하드웨어)	0.4	+86.1% (0.0%)	+33.4% (0.0%)	8.9	1.3
프로텍 (반도체 패키징 장비)	0.6	+1.0% (0.0%)	+110.3% (+3.1%)	9.7	1.3

(참고: 7월 10일 종가 및 계량 퀀트 분석 기준 데이터)

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2. 코스닥 프리미엄 지수 편입 가능군 내 반도체 주요 예상 종목 (14선)

2분기/연간 실적 변화율에 대한 단기 스크리닝 외에도, 규모와 재무 건전성 및 밸류업 요건을 충족하여 70대 편입 후보군에 이름을 올린 주요 코스닥 반도체 대표 기업들입니다.

• 대형 장비/소재 기업군:
  • 주성엔지니어링 (시가총액 8.9조 원 / 전공정 장비)
  • 원익IPS (시가총액 6.1조 원 / 전공정 장비)
  • 동진쎄미켐 (시가총액 2.4조 원 / 감광액 등 소재)
  • 제주반도체 (시가총액 3.1조 원 / 메모리 설계)
• 중·소형 강소기업 및 소부장 기업군:
  • 에스앤에스텍 (시가총액 1.0조 원 / 블랭크마스크)
  • GST (시가총액 0.9조 원 / 스크러버 및 칠러)
  • 와이씨 (시가총액 0.9조 원 / 검사장비)
  • 미코 (시가총액 0.6조 원 / 세라믹 부품)
  • 이엔에프테크놀로지 (시가총액 0.6조 원 / 프로세스 케미칼)
  • 한양이엔지 (시가총액 0.5조 원 / 초고순도 배관)
  • 에스티아이 (시가총액 0.4조 원 / CCSS 장비)
  • 뉴파워프라즈마 (시가총액 0.4조 원 / RPG 장비)
  • 한양디지텍 (시가총액 0.4조 원 / 반도체 모듈)
  • 티이엠씨 (시가총액 0.2조 원 / 희귀가스 등 소재)

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요약 및 전망: 코스닥 시장은 최근 반도체 대형주 위주의 수급 쏠림 현상이 해소되는 과정에 있으며, 이 기회에 오히려 연초 대비 하락폭이 컸던 코스닥 소부장 기업들의 가치가 재조명되고 있습니다.

특히 상위 70대 프리미엄 편입 후보군 중 유진테크(+402.5%), 원익QnC(+306.9%), 티에스이(+284.8%) 등은 2분기 영업이익이 전년 대비 파괴적인 수준으로 급증할 것으로 스크리닝되어 실적 장세에서의 차별화된 반등 탄력을 보일 가능성이 매우 높습니다.================================================