6월 26일 발행 리서치 분석 3 (ai)

6월 29일 발표 예정인 로봇·AI·반도체 정부 정책의 핵심은?

 

6월 29일 발표 예정인 정책의 핵심은 로봇을 반도체 및 AI와 결합한 '피지컬 AI(Physical AI)'를 국가전략산업으로 신규 지정하고, 글로벌 3강 도약을 위한 청사진을 제시하는 것입니다.

이번 정책은 정부가 추진 중인 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트(AI 국가전략, 지역균형 발전, 신산업 육성)' 중 신산업 육성 분야의 일환으로 마련되었습니다.

피지컬 AI가 국가전략산업으로 지정됨에 따라, 산업계에는 다음과 같은 파급 효과가 예상됩니다.

• 전폭적인 정책 지원: R&D 예산 지원, 세제 혜택, 각종 규제 완화 등 국가 차원의 전폭적인 지원이 뒷받침될 예정입니다.
• 대기업 투자 가속화: 정부의 지원에 발맞춰 현대자동차(로보틱스 조직 개편 및 인재 영입), LG전자(엔비디아와 협력), 두산로보틱스(차세대 로봇 OS 개발) 등 국내 주요 대기업들의 투자 경쟁이 본격화되며 관련 산업 생태계가 크게 확장될 것으로 기대됩니다.

최근 미국 정부가 중국산 로봇을 국가안보 위협으로 규정하고 추가 규제를 시사함에 따라, 미 상무장관이 '로봇 팔'을 다가오는 군비 경쟁이라고 언급하면서 국내 협동로봇 및 로봇핸드 기업들에 대한 반사이익과 수혜 기대감이 커지고 있습니다.

여기에 앞서 대화에서 언급된 정부의 '피지컬 AI' 국가전략산업 지정 모멘텀까지 더해져 시장의 주목을 받고 있는 핵심 수혜 기업들을 정리해 드립니다.

1. 협동로봇 (로봇 팔) 핵심 수혜주

• 뉴로메카 (348340): 로봇 팔 형태의 협동로봇을 전문적으로 제조하는 대표적인 기업입니다,.
• 로보티즈 (108490): 로봇의 관절 역할을 하는 소형 액추에이터를 전 세계에 판매하고 있으며, 실내외 자율주행 로봇을 취급하고 있습니다. 특히 최근 로봇 AI 솔루션 기업인 씨메스로보틱스, 레인보우로보틱스 등과 협력하여 양팔 로봇을 실제 산업 현장에 도입하는 MOU를 체결하는 등 활발한 파트너십을 보이고 있습니다.

2. 로봇핸드 및 정밀 부품 핵심 수혜주

• 테솔로 (비상장): 해외 다수의 기업을 대상으로 로봇 핸드와 그리퍼(물건을 쥐는 장치) 제품을 판매하고 있는 기업입니다.
• 대성하이텍 (129920): 비상장사인 테솔로에 직접 지분 투자를 진행한 상장사입니다. 이를 바탕으로 향후 로봇핸드 제작에 필요한 정밀부품을 납품할 예정이어서 직접적인 수혜주로 꼽힙니다.
• 와이지-원 (019210): 미국 내 로봇 부품 제조 및 가공을 위한 공작기계 수요가 늘어날 것으로 전망되면서, 이에 필수적으로 들어가는 절삭공구의 수요 확대 수혜를 입을 것으로 기대되는 기업입니다,.

현재 리서치 보고서 상으로 로보티즈, 뉴로메카, 와이지-원, 대성하이텍은 모두 투자의견 'Not Rated(투자의견 미제시)'로 분류되어 구체적인 목표주가가 설정되지는 않았습니다. 하지만 글로벌 고령화 및 숙련공 부족 현상, 미국의 중국산 로봇 제재, 그리고 국내 대도약 메가 프로젝트(피지컬 AI 육성)가 맞물리면서 이들 로봇 하드웨어 및 부품 밸류체인 기업들의 성장 속도는 더욱 가팔라질 것으로 전망됩니다,.

 

글로벌 주요 투자은행과 연구기관들은 휴머노이드 로봇 시장의 향후 성장 가능성을 매우 높게 평가하며, 2035년 시장 규모 전망치를 앞다투어 상향 조정하고 있습니다.

구체적인 2035년 글로벌 휴머노이드 로봇 시장 규모 전망은 다음과 같습니다.

• 골드만삭스: 기존 60억 달러에서 380억 달러로 대폭 상향 조정했습니다.
• 바클레이즈: 낙관적 시나리오를 가정할 경우 최대 2,000억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망했습니다.
• 인터랙트 애널리스(영국): 150억 달러 규모로 전망했습니다.

이러한 폭발적인 성장의 핵심 배경은 글로벌 고령화에 따른 근로 가능 인구 축소와 숙련공 부족 현상입니다. 노동력 부족을 대체하기 위해 북미와 유럽은 물론, 중국에서도 산업 현장에 휴머노이드 로봇 배치를 적극적으로 추진할 것으로 예상되어 향후 성장 속도는 더욱 상향될 것으로 기대됩니다.

시장과 투자자들의 인식 또한 변화하고 있습니다. 주식 시장에서 휴머노이드 로봇 기업들은 현재의 실적보다는 2030년대 이후의 거대한 장기 시장 규모(TAM)를 선반영하여 평가받고 있으며, 높은 밸류에이션(PSR)을 부여받는 강력한 장기 성장 테마로 자리 잡고 있습니다.

더불어 마이크론이 휴머노이드 로봇에 자율주행(L2+) 차량 대비 10배 이상의 메모리가 탑재될 것이라고 언급하는 등 첨단 IT 기술(AI, 반도체 등)과의 융합이 가속화되면서 산업 전반의 핵심 동력으로 부상하고 있습니다.