6월 29일 리서치 분석 2

미국 증시는 'AI·반도체 대형주 중심의 차익실현'과 '소외 및 방어주로의 대순환매(로테이션)' 현상이 뚜렷하게 나타났습니다. 마이크론의 호실적 발표에도 불구하고, 애플의 부품 단가 상승에 따른 제품 가격 인상 소식과 오픈AI의 기업공개(IPO) 연기 검토 소식 등이 겹치며 기술주 투자 심리가 크게 위축되었습니다. 이에 따라 엔비디아, 브로드컴, 퀄컴 등 대형 기술주가 큰 폭으로 하락한 반면, 자금이 비만치료제(GLP-1) 커버리지 개시 등 정책 수혜가 부각된 헬스케어와 유틸리티, 부동산, 필수소비재 등 방어주, 그리고 중소형주(러셀 2000) 및 금융주로 이동하며 시장 하단을 지지했습니다. 매크로 측면에서는 5월 PCE 물가지수가 예상치에 부합하고, 미국-이란의 무력 충돌 중단 합의 여파로 국제 유가가 급락하면서 인플레이션 및 장기 금리 상승 우려가 완화된 점이 긍정적으로 작용했습니다.

 

중국 및 홍콩 증시는 글로벌 반도체 조정 여파와 미·중 기술 갈등 우려로 약세를 보였습니다. 특히 최근 상승세가 두드러졌던 AI 및 테크주를 중심으로 강한 차익실현 매물이 출회되었으며, 달러 강세 기조 속에 홍콩 기술주들이 큰 폭으로 하락했습니다. 반도체 가격 상승에 따른 IT 하드웨어 전방 기업들의 마진 압박 우려도 투자 심리에 악영향을 미쳤습니다. 다만, 경기 둔화 시그널이 지속되고 있어 향후 내수 부양책에 대한 기대감이 점진적으로 커질 수 있는 환경입니다.

 

일본 증시의 닛케이 지수는 사상 최고치 경신 랠리를 이어가다 주 후반 미국 필라델피아 반도체 지수의 급락 충격을 강하게 받으며 일본 반도체주 동반 매도 확산으로 -4% 이상의 큰 폭락세를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 일본 증시 전반적으로는 반도체 장비 및 대형 은행주들이 그간 강세를 이끌어왔으며, 직접투자 자금은 유출되더라도 증권투자 자금 측면에서는 외국인 투자자들의 매수 우위가 지속적으로 관찰되고 있습니다.

 

유럽 증시 역시 글로벌 기술주 약세의 영향을 받아 기술 업종을 중심으로 불확실성이 지속되며 하락세를 겪었습니다. 그러나 미국이나 아시아 시장 대비 기술주가 차지하는 비중이 낮아 지수 전반의 하락 폭은 상대적으로 제한적이었습니다. 유럽 내에서는 ASML과 같은 핵심 장비주를 비롯해 전력 인프라, 대형 은행주 등이 견조한 흐름을 보였습니다.

 

한국 증시는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주에 대한 극심한 수급 쏠림과 이탈이 반복되며 롤러코스터 장세를 보였습니다. 외국인 투자자들이 연초 이후 KOSPI 상승을 주도했던 반도체를 대거 순매도(7일 연속 누적 25조 원)하면서 매도 및 매수 사이드카와 서킷브레이커가 연이어 발동될 정도로 극단적인 변동성이 나타났습니다. 그러나 외국인 이탈 자금이 철강, 화학, 기계, 상사, 금융 등 실적 대비 저평가된 소외주로 이동하는 순환매가 일어났습니다. 특히 정부의 '3대 메가프로젝트(향후 10년간 AI 반도체 및 데이터센터 등에 1,000조 원 투자)' 발표에 힘입어 AI 전력 수요 급증 수혜주인 전력 인프라, ESS(에너지저장장치), 원전 관련주가 폭등했습니다. 또한 K-뷰티 수출 호조와 글로벌 협력 확대로 화장품과 제약/바이오(올릭스, 리가켐바이오 등), 그리고 낙폭 과대 인식 속 2차전지로 강력한 매수세가 유입되며 코스닥의 강한 반등을 이끌었습니다.

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제공된 자료를 바탕으로 최근 대만 증시의 동향과 주요 기업들의 흐름을 정리해 드립니다.

1. 대만 증시 전반적 흐름: 글로벌 반도체 약세에 따른 고점 되돌림 대만 가권(TAIEX) 지수는 글로벌 반도체주의 약세 파급 영향을 받아 고점에서 지수가 되돌림(조정)을 겪는 모습을 보였습니다.

• 지수 등락: 주간(WoW) 기준으로 약 -4.1% 하락했으며, 최근 일간 등락률에서도 -3.6% ~ -3.7%대의 급락세를 기록했습니다.
• 연초 대비 성과: 최근의 단기 조정에도 불구하고, 대만 증시는 연초 이후 누적 수익률 기준 약 53.9% 상승하며 한국(99.6%)에 이어 글로벌 주요국 증시 중 매우 돋보이는 강세를 유지해 왔습니다.
• 주요 관전 포인트: 시장은 다가오는 6월 매출 발표를 앞두고, 한껏 높아진 테크 업체들의 실적 눈높이를 실제 데이터로 충족할 수 있을지에 주목하고 있습니다.

2. 주요 반도체 및 테크 기업 동향 미국 반도체 업종의 조정 여파로 인해 UMC, ASE, PSMC 등 일부를 제외한 대만의 주요 반도체 업체들은 대부분 약세를 면치 못했습니다.

• 약세 종목 (차익실현 및 수요 우려 반영)
  • TSMC & 폭스콘(Hon Hai): 대만 증시의 대장주인 TSMC는 주간 -2.9% 하락했으며, 애플의 핵심 공급사인 폭스콘(Hon Hai) 역시 주간 -7.5% 하락했습니다.
  • 미디어텍(MediaTek): AI 스마트폰 및 모바일 AP 수요 둔화에 대한 우려가 제기되고 반도체 섹터 전반의 조정이 겹치면서 주간 약 -11.6% ~ -12%의 큰 폭 하락을 겪었습니다.
  • 파워텍(Powertech): 마이크론 실적 발표를 앞두고 경계감이 확대되며 메모리 패키징 및 테스트 업체들을 중심으로 매물이 출회되어 주간 약 -13.6% ~ -14% 급락했습니다.
  • 이 외에도 퀀타컴퓨터(-3.7%), 위스트론(-5.3%), 인벤텍(-6.5%) 등 주요 서버 및 PC ODM/OEM 업체들도 일제히 약세를 보였습니다.
• 강세 종목 (개별 호재 부각)
  • UMC: 전반적인 시장 하락 속에서도 UMC는 주간 약 12.7% ~ 13% 급등하며 군계일학의 모습을 보였습니다. 인텔(Intel)과의 기존 협력이 3nm(나노) 최선단 공정으로까지 확대될 수 있다는 가능성이 제기되면서 사업 확장 기대감이 주가에 강하게 반영된 결과입니다.
  • ASE / PSMC: 패키징 전문 기업인 ASE(+3.1%)와 파운드리 업체 PSMC(+5.5%)도 개별적인 지지력을 보이며 상승 마감했습니다.

요약하자면, 대만 증시는 연초 이후의 폭발적인 상승에 대한 피로감과 미국발 기술주 차익실현 압력이 맞물리며 반도체 및 테크 대형주를 중심으로 강한 단기 조정 국면에 진입해 있습니다. 향후 발표될 6월 실적 지표가 주가 반등의 주요 분수령이 될 것으로 보입니다.